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国际金价捍卫者全球央行未加入做空阵营

发布时间:2020-03-26 18:23:16 阅读: 来源:醋酸厂家

中国大妈与华尔街大佬上演价格博弈

嵇晨

谁是黄金市场的捍卫者?

当身经百战的华尔街投资大佬和顶尖投行下调黄金价格预期并高位做空的时候,全球央行并没加入做空阵营。

世界黄金协会(WGC)最新报告显示全球央行依然是黄金市场的坚定持有者。截至2013年4月,各大央行的黄金储备并未出现明显波动,位列第一的美联储持有8133.5吨,储备占比75.1%,遥遥领先排行第二、持有3391.3吨的德国央行,IMF和中国央行分别持有2814吨和1054.1吨,预示全球央行仍坚定认为黄金储藏价值极具安全性。

当黄金暴跌之后,或许谁也没有想到,行走巷陌间的中国大妈们开始大肆抢购。一个巧合的市场反应是,今年4月中旬暴跌20%至最低每盎司1322美元的纽约COMEX黄金期价触底,走出一波持续两周的反弹行情,截至4月30日收盘累计涨幅约11%,报每盎司1476.2美元。

大妈的逻辑

“街坊邻居都在说最近黄金价格暴跌,我想去多买点放着,以后总归有用的。”在上海某家首饰行里,一位年逾五十的上海大妈对《第一财经(微博)日报》表示,她不知道高盛、巴克莱是什么,但是她相信“小黄鱼”是硬通货,现在买黄金给即将出生的第三代孙辈很划算。

大妈们之所以掀起一股“抄底黄金”的强劲动力,很大动力来自于中国及印度等国家天然具有消费黄金的传统。

WGC投资总监Marcus Grubb在今年2月的年度报告中指出,虽然都面临国内经济增长前景不确定的挑战,印度和中国对于黄金消费和投资的热情在2012年第四季度都出现井喷,中国在第四季度的黄金投资需求较前一季度环比大涨24%,但金饰消费需求并没有出现明显上涨,稳定在137吨。去年第三季度的印度和中国的黄金消费需求分别为223.1吨和185.1吨,差距收窄至38吨。

有分析师认为,此次大妈蜂拥抄底,不排除有可能是因为此前部分黄金消费需求由于金价高走而受到压抑,彼时纽约COMEX期金每盎司还在1700美元左右,黄金价格震荡加剧,市场关于金价见顶的分析不绝于耳。

有机构大胆预测,这场抄底旋风或可能涉及1000亿元人民币、买入300吨黄金,华尔街卖出的黄金被悉数全收,更有中国的投机客豪掷数百万吸金。

大佬没有认输

资本市场永远没有绝对的输赢,短期看“大妈扫货式狙击”遏制了金价的近一步暴跌,然而长期看,高盛等机构和一些投资大鳄们近日的转空做多,未必是认输败给大妈,毕竟黄金作为家庭或个人的投资商品,其投资属性在业界看来并不好,但作为传统央行的储备资产依然地位较为牢固稳定。

“黄金现在和货币,包括美元,已经没有任何联系,纯粹是一种投资品,作为投资品,黄金的投资属性并不好,长期收益不高,短期波动大,抗通胀和保值只是一个传说,不适合家庭和个人投资,尤其是黄金首饰等工艺制成品,投资黄金需谨慎,风险需要分散,”署名为美国达拉斯联邦储备银行的高级经济学家王健在其微博上表示,“无论涨跌,我依然坚持这些观点。”

另有WGC最新数据显示,在今年前两个月中,包括美国、IMF、中国等各大主要央行、机构并未出现黄金储备的波动,仅有韩国、俄罗斯和土耳其等少数央行有增持动作。

而在另一份IMF的官方外汇储备货币构成(COFER)统计报告中,显示在2000至2012年间,全球央行资产配置呈现缓慢多元化,美元储备占比从62%下降至54%已经充分说明了这个趋势,而欧债危机顾虑使增持的欧元规模也无法实现大幅上涨,传统储备资产中,唯有黄金依然保持稳定在13%左右。

黄金“不安全”

事实上,市场有理由推测,4月中上旬的金价暴跌或许是巴克莱、法兴、丰业、德意志及高盛等五大顶尖投行的集体唱空“金价大牛市终结”的结果,毕竟高盛和美联储关系密切,其余四家投行都是伦敦金市的做市商,然而在近10年涨幅逾500%、最高冲刺每盎司2000美元的金价,真的就不需要修整吗?

早在2012年10月,向来偏爱黄金的“商品大鳄”吉姆·罗杰斯就对本报记者表示,黄金价格需要调整,这不是罗杰斯第一次对公众唱空黄金,但在近期,他又表示,跌到每盎司1300美元后,或许会考虑再买入黄金,因为在全球央行竞赛印钞的超发宽松环境中,黄金依然会延续牛市行情。

有观点认为,美国今年强劲的经济复苏,是华尔街引爆做空黄金的导火索。在中国、欧洲等重要地区经济体面临增长乏力的黯淡预期中,美国经济在美联储持续的资产购买计划中实现了具有韧劲的复苏,企业盈利状况明显改善使金融市场出现所谓“大逆转”,资金持续从黄金类ETF流向股票。

今年以来,SPDR黄金ETF累计下跌逾11%,而与此同时,道琼斯工业平均指数和标普500指数却屡创历史新高。另有WGC日前最新的投资报告指出,除了4月延续暴跌超过10%,在2013年第一季度中,黄金价格跌幅为3.6%,同期美国股票价格上涨11%,美元上涨超过4%。

报告同时认为,美国经济“一枝独秀”并不能完全解决全球范围内多个经济体的问题,欧洲政治稳定和经济复苏的不确定、中国的经济增长放缓、日本央行的超级宽松货币政策,长期看来,对于通胀忧虑和纸面货币的贬值预期,都会为黄金的后市价格形成支撑。

只不过,在经历了4月份的暴跌,向来被投资者乐于贴上“高安全性”的黄金资产,无论怎样都暴露出了“不安全”的高波动和高风险。

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